Izpratne par akciju tirgu

Kad akciju cenas samazinās, kur paliek nauda?

Sauls Gravijs/Getty Images

Kad uzņēmuma akciju tirgus cena pēkšņi pazeminās, ieinteresētā persona var brīnīties, kur palika viņu ieguldītā nauda. Atbilde nav tik vienkārša kā “kāds to ielika kabatā”.

Nauda, ​​kas ienāk akciju tirgū, veicot ieguldījumus uzņēmuma akcijās, paliek akciju tirgū, lai gan šīs akcijas vērtība svārstās, pamatojoties uz vairākiem faktoriem. Nauda, ​​kas sākotnēji ieguldīta akcijā, apvienojumā ar šīs akcijas pašreizējo tirgus vērtību nosaka tīro vērtību akcionāriem un pats uzņēmums.

To var būt vieglāk saprast, ņemot vērā konkrētu piemēru, piemēram, trīs investoru — Bekija, Reičela un Mārtins — ienākšanu tirgū, lai iegādātos uzņēmuma X daļu, un uzņēmums X ir gatavs pārdot vienu sava uzņēmuma akciju, lai palielinātu. kapitālu un to tīro vērtību ar investoru starpniecību.

Biržas piemērs tirgū

Šajā scenārijā uzņēmumam X nav naudas, bet tam pieder viena akcija, ko tas vēlētos pārdot atklātajā valūtas tirgū, kamēr Bekijai ir 1000 USD, Reičelai ir 500 USD, bet Mārtinam ir jāiegulda 200 USD. Ja uzņēmumam X ir sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) par akciju 30 ASV dolāru apmērā un Martins to iegādājas, Mārtiņam būtu 170 ASV dolāri un viena akcija, bet uzņēmumam X ir 30 $ un par vienu akciju mazāk.

Ja tirgus uzplauks un uzņēmuma X akciju cena pieaugs līdz USD 80 par akciju, tad Mārtins nolemj pārdot savu daļu uzņēmumā Reičelai, Mārtins pēc tam izietu no tirgus bez akcijām, bet pieaugtu par USD 50 no sākotnējās tīrās vērtības, lai tagad kopā būtu USD 250 . Šobrīd Reičelai ir atlikuši 420 $, taču tā arī iegādājas šo uzņēmuma X daļu, ko apmaiņa neietekmē.

Pēkšņi tirgus sabruka, un uzņēmuma X akciju cenas noslīdēja līdz 15 USD par akciju. Reičela nolemj atteikties no tirgus, pirms tas vēl vairāk samazinās, un pārdod savu daļu Bekijai; tas nozīmē, ka Reičelai bez akcijām ir USD 435, kas ir par USD 65 mazāk nekā viņas sākotnējā tīrā vērtība, bet Bekai — USD 985 ar Reičelas līdzdalību uzņēmumā kā daļu no viņas tīrās vērtības, kopā 1000 USD.

Kur aiziet nauda

Ja esam pareizi aprēķini, kopējam zaudētajam naudas apjomam ir jābūt vienādam ar kopējo iegūto naudu, un kopējam zaudēto akciju skaitam ir jābūt vienādam ar kopējo iegūto akciju skaitu. Mārtins, kurš ieguva USD 50, un uzņēmums X, kurš ieguva USD 30, kopā ir ieguvis USD 80, savukārt Reičela, kura zaudēja USD 65, un Bekija, kura ieguldīja USD 15, kopā zaudēja USD 80, tāpēc nauda sistēmā nav ienākusi vai izgājusi no tās. . Tāpat AOL viens akciju zaudējums ir vienāds ar Bekija iegūto vienu akciju.

Lai aprēķinātu šo personu neto vērtību, šajā brīdī būtu jāpieņem pašreizējais akciju maiņas kurss, pēc tam jāpieskaita tas viņu kapitālam bankā, ja personai pieder akcijas, vienlaikus atņemot kursu no tiem, kuriem ir kritums. akciju. Tādējādi uzņēmuma X neto vērtība būtu USD 15, Mārvina USD 250, Reičelas USD 435 un Beka 1000 USD.

Šajā scenārijā Reičelas zaudētie 65 USD ir nonākuši Mārvinam, kurš ieguva 50 USD, un uzņēmumam X, kuram ir 15 USD. Turklāt, ja mainīsit akciju vērtību, uzņēmuma X un Bekijas kopējā neto summa būs vienāda ar 15 ASV dolāriem, tāpēc par katru dolāru, kas pieaugs, Bekijai būs neto peļņa 1 ASV dolāra apmērā un uzņēmumam X tīrais zaudējums 1 ASV dolāra apmērā — tāpēc, mainoties cenai, nauda sistēmā neienāks un no tās neiziet.

Ņemiet vērā, ka šajā situācijā neviens ielieciet vairāk naudas bankā no lejupvērsta tirgus. Mārvins bija lielais ieguvējs, taču viņš nopelnīja visu savu naudu pirms tam tirgus sabruka. Pēc tam, kad viņš pārdeva akcijas Reičelai, viņam būtu tāda pati naudas summa, ja akcijas kļūtu par 15 USD vai 150 USD.

Kāpēc uzņēmuma X vērtība palielinās, kad akciju cenas krītas?

Tā ir taisnība, ka uzņēmuma X neto vērtība pieaug, kad akciju cena samazinās, jo, akciju cenai krītoties, uzņēmumam X kļūst lētāk atpirkt akcijas, ko viņi sākotnēji pārdeva Martinam.

Ja akciju cena iet uz 10 USD un viņi atpērk daļu no Becky, tie būs līdz 20 USD, jo viņi sākotnēji pārdeva akciju par 30 USD. Tomēr, ja akciju cena sasniedz 70 USD un viņi atpirks akcijas, tās samazināsies par USD 40. Pieraksti to ja vien viņi faktiski neveic šo darījumu, uzņēmums X neiegūst vai nezaudē nekādus naudas līdzekļus no akciju cenas izmaiņām .

Visbeidzot, apsveriet Reičelas situāciju. Ja Bekija nolemj pārdot savu daļu uzņēmumam X, no Reičelas viedokļa nav nozīmes tam, kādu cenu Bekija iekasē uzņēmumam X, jo Reičela joprojām maksās par 65 $ neatkarīgi no cenas. Bet, ja vien uzņēmums faktiski neveic šo darījumu, viņi maksā līdz 30 USD un par vienu akciju mazāk neatkarīgi no šīs akcijas tirgus cenas.

Izveidojot piemēru, mēs varam redzēt, kur nauda aizgāja, un redzēt, ka puisis, kurš nopelnīja visu naudu, to nopelnīja pirms tam avārija notika.